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来源：诺亚财富（ID：NoahGroup）
作者：诺亚财富海外资产配置团队总监 熊靖宇
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什么是世界工厂？为什么要寻找下一个世界工厂？世界工厂可以带给橡树资本接管国际米兰再掀新时代我开云体育官网们什么样的黄金投资机会？让我们来一探究竟。
日本
第一个时代的世界工厂是日本，1950年后日本经济高速崛起，是什么机会让日本能从二次世界大战后的百废待兴，到实现经济的高速崛起，关键点在1950年亚洲爆发了一场战争，朝鲜战争让美国重点扶持日本轻重工业，得到美国大力支持的日本，抓住了机会，实现了经济高速发展，1950~1970年20年左右的时间，日本平均GDP增长达到9.3%，日本制造成功打入全球消费市场，成为第一个时代的世界工场。
日本GDP↓
如果投资人在1950年投资在日经指数，到1970年可以给到投资人多少回报？日经指数从1950年1月1日的95点，上涨到1970年1月1日的6325点，投资回报高达66倍，如此惊人的回报，是否让大家眼睛为之一亮，世界工厂这四个字的含金量，可说是不言而喻。
一个国家能永远占据世界工厂的位置么？肯定是不行的，1970年之后，日本逐渐成为富裕的发达国家，工资大幅增长，通货膨胀，制造成本不再低廉，世界工场的地位必然会有另外一个成本更低廉的地方来取代，每当世界工厂时代交替的时刻，又将产生一个绝佳的投资机会，然而下一个世界工场在哪个地方呢？财富金矿唾手可得。
台湾
1970年之后，世界工厂由日本邻近的亚洲四小龙接棒，尤其重心在台湾，成为新的世界工场，台湾对外贸易自1970年后，在出口高速扩张带动下，连年出现顺差，1980年后，顺差额迅速扩大，从1981年的14亿美元增长到1985年的106亿美元，1986年更是激增到157亿美元。顺差额占台湾GDP比重也由1981年的2.9%增长到1986年的20.3%。
与此同时，外资对台投资迅速增加，由1976年的1.4亿美元大幅增加到1987年的14.2亿美元，增长逾10倍，造成国际收支顺差大幅增加，台湾彻底接棒日本成为世界工厂。
台湾经济高速增长。股市涨幅更是惊人，1970年1月1日台湾加权指数仅仅只有95点，到1990年1月1日台湾加权指数上涨至12200点，给到投资人回报高达130倍，借由台湾经验，我们可以发觉到寻找世界工厂关键，能否及早发掘世界工厂的趋势，早早进入这个市场投资，即便发生剧烈震荡也可以无惧，彻底充分享受到最好的回报。
1990年之后，随着台湾工资不再低廉，制造业成本高涨，世界工厂也自然到了要改朝换代的时刻，这一次世界工厂相信大家已经猜到了，移转到我们所熟悉的中国，众所皆知中国是现阶段的世界工厂，我也不必费篇幅在这边介绍，大家更关心的是投资回报吧。同样身为世界工厂，是否投资回报跟前几个时代的世界工厂一样令人垂涎？同样是20年的时间，中国市场可以给到投资人多少回报？上证指数从95点上涨至股指巅峰的6124点，给到投资人的回报高达64倍，我们越来越明白世界工厂能够带给我们真正的投资价值。
长期观察下来，我们会发现世界工厂有一个规律，当一个国家开始富裕了之后，工资高涨，通货膨胀，世界工厂会开始进行一个交棒，一旦交棒之后，成为下一个世界工厂的地区，是否也就意味着将成为财富的金矿，给予我们较高的投资回报呢？
中国过去依靠投资与出口构建的世界工厂王国，现在面临到很多困难，主要问题集中在三高，企业借贷利率高，通货膨胀率高，工资成长率高，我们正经历一个大时代，是时候中国准备要交棒世界工厂的位置了，我们非常的幸运，不用再等待数年甚至十余年的时间，眼前就有一个挖掘财富金矿的绝佳机会，那下一个世界工厂会是谁？大家准备好了没？
我们看一下世界工厂需要具备什么？
第一：年轻的人口趋势，因为需要源源不绝的劳动力进入市场，所以成熟国家不可能成为世界工厂。
第二：拥有大量劳动力人口，并且需要工资足夠低廉，这么看來巴西，俄罗斯，南非，要成为下一個世界工厂的机会不大。
第三：必须要有基础建设存在，非洲拥有10亿的人口，平均寿命仅42岁，足够年轻。但是不知道大家有没有去过肯尼亚，去看看大草原出现上千头羚羊奔跑的壮观景象，但是如果要在这片草原上生产一辆车，缺发基础设施的非洲，恐怕无法马上成为下一个世界工厂。不过大家也不要灰心的放弃非洲，只要我们心存世界工厂的投资概念，就知道我们应该要做些什么，千万记得要在临死以前留下遗嘱，告诉我们孩子，投资非洲这下下下一个世界工厂没？不橡树资本接管国际米兰再掀新时代！时候还未到，必须要在我们小孩临死前再留一个遗嘱，告诉我们的孙子，将来一定要投资非洲，投资到下下下一个世界工厂，这时候非洲的机会就来了，这就是我能够传授给你们，富能不能传承到第三代的重要秘诀。非洲的市场，有人口，够年轻，工资也低廉，但是无法马上成为下一个世界工厂。
第四：政治和经济必须在稳定情况之下，所以在这个条件下，哪些国家或地区被删除了？中东地区，北朝鲜，柬埔寨…等国家或区域，在这个条件下失去了马上成为下一个世界工厂的机会。
下一个可能接棒中国成为世界工厂的国家是不是呼之欲出了？
越南
越南人口约9千万，工资低廉，目前正在各个领域取代中国，成为越南制造，越南经济成长趋势非常快，我们中国曾经引以为傲的纺织业，TMT等…多数基地逐渐被越南取代。几个重要的发展，比如三星，把产线40%移到越南，正式超越中国。Nike也把鞋子的制造中心移至越南，种种迹象说明，越南正在以我们完全想象不到的速度崛起，深深威胁到中国制造，这个是非常可怕的事实。
如果我们认为越南正在虎视眈眈，要取代中国成為下一个世界工厂，必须认清楚两国之前的差距，越南毕竟人口只有9000万，恐怕还不是最实力接近的对手，然而另外一个大国正在缓速崛起，才是真正威胁中国制造的可怕对手。
印度
印度拥有12.5亿人口，平均年龄只有29岁，从2001年至2011年过去10年间，印度年轻人口(15-34岁)出现了不可思议的增长，从3.53亿激增到了4.3亿人。预计，到2020年印度年轻人口总数将达到4.64亿的峰值，随后开始下降，到2026年将下降到4.58亿。
报告中说，随着年轻人口增多，人口红利将给印度经济增长带来极大提升。未来30年间世界劳动力市场此消彼长的受益者将是印度。从劳动力数量占比看，印度将从原先的17.8%上升至18.8%，从而超过中国成为世界最大劳动力市场。从劳动力价格看，目前印度普通工人工资只有中国同行的1/4到1/5，人力成本优势明显。
印度近几年快速崛起，还离不开一个关键人物“莫迪”。自从2013年当选了印度总统开始，莫迪为刺激经济，持续加大国有资产私有化进程并大幅开放外资投资领域和额度，简化相关行政审批手续。继2014年9月提出“印度制造”计划以来，莫迪政府在2015年又抛出至少10项重大经济社会发展战略，其中包括“智慧城市”、“技能印度”、“数字印度”计划以及新的城市住房、居民养老保险、军人退休抚恤金和黄金储蓄计划等，并不断加大对基础设施的投入，鼓励科技创新和互联网经济，重点发展清洁能源等。奥巴马2015年4月在《时代》杂志上专门撰文称莫迪为“印度的首席改革官”。在此背景下，外国机构和个人对印投资兴趣日益浓厚。
印度在2016年上半年经济增速为7.2%，已超越中国在新兴经济体中独占鳌头，并有望在2016年成为世界增速最快的国家。这一切的个动作都仿佛如同一个中国的伟人，莫迪被称为印度的邓小平。
郭台铭所领导的鸿海富士康，宣布将在印度设厂投资100亿美金，完全用来生产苹果系列商品，这个动作将会替印度带来100万的工作机会，也就是代表中国即将少掉100万个工作机会，这个是非常可怕的事情，现在的印度就像十余年前的中国，结合其人口、教育、科技等优势，印度的后发优势几乎无可阻挡。
有时候我们应该认真想想，我们这个时代的财富在过去十几年是怎么累计的？关键来自于中国人口改革红利的释放，中国这片土地曾经是全世界最有朝气的市场，经过十余年的发展，也让这片土地的人民开始迈入富裕的生活，我们依然不能摆脱世界工厂交替的宿命。
如今我们面临一个关键的时刻，在这个时候身为聪明的投资者，要去寻找下一个财富金矿，是什么样的市场？要能够类似十余年前的中国，在未来数年的时间，给我们带来财富的增长，这个市场有可能是谁？会不会是我们一直在寻找的下一个世界工厂，世界工厂的趋势在未来将深深影响全世界。
世界上人人都想要变成股神巴菲特，这一次，我们能不能抓住世界工厂这财富的金矿，成为一个小巴菲特呢？你说呢？
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夏春
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刘彦
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陶冬
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殷哲
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王彪文
诺亚控股（国际）有限公司
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梁伯韬
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贝恩资本 董事总经理
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马晖洪
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王大智
摩根资产管理董事总经理
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